Címlap Blog Címke: befektetés


Címke: befektetés

2011.01.02 16:53:48
zoli


  A fizikai arany és a hozzá kötődő értékpapírok minden befektetési portfólió nélkülözhetetlen kiegészítői.
Ennek vannak állandó és aktuális okai.



(http://coffeecup.hu / Kedvenc háttérkép oldalaim: CoffeeCup)

  Az állandó ok(ok)

  Állandóság
  Az arany mindig arany.
Ellentétben pl. a gyémánttal nem tud végzetesen megsérülni vagy elégni (a gyémánt értékét aránytalanul rontja a sérülés, ráadásul a hiedelmekkel ellentétben a gyémánt éghető).
 
  Mobilis
  Egy okos telefon méretű aranytömb hozzávetőlegesen 20.000.000.- forint.
Aki hosszú távon aranyba fektet, az mindenképpen számol azzal a lehetőséggel, hogy a vagyonát, gyorsan és egyszerűen át tudja telepíteni. Ha egy vagyontárgyat gyorsan akarunk mozgatni akkor vagy könnyedén szállíthatónak kell lennie vagy gyorsan eladhatónak. Sok állítólagos vagyontárgy valós értéke akkor derül ki, amikor hirtelen el kell adni. Egy házat nem lehet szállítani, gyors eladása pedig meglehetősen veszteséges.

  Természetes
  Egyre mesterségesebb világunkban az arany a természetességet képviseli, értékének egyik záloga, hogy mesterségesen nem előállítható.

  Stabilitás
  Az arany vásárlóereje, függetlenül az arany tőzsdei árától, példa nélküli stabilitást mutat.
Bár befektetésként tartják számon, az aranynak voltaképpen nincs hozama, tehát nem az arany értéke nő, hanem a pénz értéke romlik. Így az arany egy rendkívüli értékmegőrző eszköz.
A vásárlóereje állandó.
 
  Véges
  Az arany véges mennyiségben áll rendelkezésünkre, tehát nem állhat fenn értékhígulás vagy csökkenés.

  Az aktuális ok(ok)

  Adómentesség
  A befektetési arany adó (és kamatadó) mentességet élvez.

  Hiperinfláció
  Az elmúlt években horribilis mennyiségű pénzt pumpáltak a sorozatos válságok miatt a globális gazdaságba. Ha a pénz mennyisége nő, az értéke esni fog. Ez mindenképpen kiugróan magas inflációhoz fog vezetni.
Nem tudjuk a pontos idejét és mértékét de az tudható, hogy néhány éven belül rendkívül megnő az esélye egy hiperinflációs időszaknak.

  "Sokan hajlamosak megfeledkezni arról, hogy az arany évezredekre visszanyúló történelemmel rendelkező, kiváló portfólió-biztosítás.”

  "Gyakorlatilag az összes papíralapú devizáról elmondható, hogy hosszú távon veszít az értékéből az arannyal szemben."

   Ronald Stöferle, az Erste Group aranypiaci elemzője


  Az aranyvásárlás tulajdonsága(i)

  Anonimitás
  Annak ellenére, hogy az aranynál van lehetőség anonim vásárlásra a legtöbb hivatalos kereskedő nem tud anonim módon értékesíteni.
Rögzítenie kell a vásárló személyes adatait és lejelentési kötelezettsége van a rendőrség felé. Itt bekerül egy adatbázisba, névvel, címmel és a vásárolt arany adataival.
Nem akarok rosszindulatú lenni de egy ilyen lista meglehetősen könnyen veszélyessé tud válni, nem kell hozzá más, mint egy frusztrált rendőrtiszt aki szeretne egy kis plusz pénzt keresni.

  Ár
  Kevesen tudják, hogy képződik az arany ára.
Mint mindenhol, itt is van egy nyersanyag ár, erre jön rá a feldolgozás, megformázás és a minőségtanúsítás költsége. Ez a tőzsdei vagy spot ár.
Amikor ennél kisebb mennyiséget vásárolunk, akkor ehhez jön a felár. A felár tartalmazza a darabolás, újraformázás és az új minőségtanúsítás árát. Így kapjuk a kiskereskedelmi árat.
A nagy kérdés mindig az, hogyan tudjuk az arany árát alkotó elemek költségeit optimalizálni?

  Az arany a természetben folyók hordalékában mint termésarany és mélyen a föld alatt, mint aranyérc fordul elő.
Az aranykitermelésben ma jellemzően az aranybányászat van túlsúlyban és ezen belül is a high-tech bányászat, mivel egyre mélyebbre kell lemenni az aranyért és egyre kevesebb aranyat lehet kitermelni egy adott mennyiségű kőzetből.
  A kitermelt aranyércet ezután szállítják, finomítják vagyis eltávolítanak mindent a kőzetből ami nem arany. Utána megformázzák és minőségtanúsítvánnyal látják el.
Így kapjuk a klasszikus tőzsdei vagy banki aranytömböket.

  Az arany ára ehhez a tőzsdei, spot árhoz igazodik.
A spot ár egy 12.441.- kg súlyú aranytömbre vonatkozik.
  Amikor ennél kisebb mennyiséget szeretnénk vásárolni akkor életbe lép az árdiszkrimináció.
Ez azt jelenti, hogy az aranyat darabolják, újraformázzák és új tanúsítvánnyal látják el.
Természetesen az árdiszkrimináció elvben működik, amikor egy 5 grammos aranytömböt (ebben az esetben inkább lapkát) veszünk nem a mi két szép szemünkért fogják kivágni egy tizenkét kilós tömbből, hanem ez már előre le van gyártva. De mivel az alapértelmezett mennyiség a tizenkét kilós tömb, ezért az ennél kisebb mennyiségre már vonatkozik az árdiszkrimináció.
  Így nő az ár. Minél kisebb a mennyiség, annál nagyobb az ár.
Az egy kilós aranytömb esetében még csak néhány százalék az eltérés de ahogy haladunk lefelé (500-, 250-, 100-, 50 gramm, 1 uncia, 25-, 20-, 10-, 5-, 2-, 1 gramm) egyre nő.

  Tanúsítvány
  A tanúsítvány védi a vevőt aki egyszer majd eladó lesz és védi a majdani vevőt is.
Sok tanúsítvány nagy hibája, hogy nagyjából az fogadja el aki kiállítja.
Könyörületességből nem nevezem meg azt a legnagyobb, hivatalos befektetési arany értékesítő intézményt, aki az arany alá bedugdosott kis -nagyítóval olvasható- papírfecnit ad ki tanúsítvány gyanánt. Erről azért elmondható, hogy nem felel meg a nemzetközi szabványnak, ez értékesítéskor újabb aránytalan értékcsökkenéssel jár.

  Tárolás
  A fizikai aranyat lehet otthon és pénzintézetben is tárolni.
Mindkettőnek megvannak az előnyei és hátrányai de egyik sem váltja ki a másikat, ezért célszerű mindkettőt alkalmazni.
A pénzintézetben való tárolásnál mindig figyelembe kell venni a költségeket és azt, hogy a szerződés milyen nyomot hagy. A széfbérlés általában lejelentésre kerül a gyakorlatban -sokszor ellentétben az elmélettel. Pedig a tárolást is meg lehet oldani anonim módon.

  Tisztaság
  Az arany eladásakor a kevésbé tiszta arany aránytalanabbul olcsóbban kel el, mint a magasabb tisztaságú. A három kilences aranyat (999,0) általában csak tört arany árban lehet eladni. A négy kilences arany (999,9) az, ami igazán értékálló. A 24 karátos megjelölés önmagában félrevezető, leggyakrabban a három kilences tisztaságú arany szebbik neve.

  Visszavásárlás

  A legtöbb hivatalos kereskedő nem ad garanciát a visszavásárlásra. Ez azt jelenti, hogy ha hirtelen el szeretnénk adni, akkor el kell kezdenünk keresgélni.

  Későbbi posztjaimban lesz még részletesen szó arról, hogyan lehet a fenti problémákat elkerülni.


  befektetési arany | befektetés | pénzügyi elemzés
Hozzászólások 0Találatok: 2920  

2010.12.26 21:22:07
zoli

 
  A befektetési portfólió összeállítására több pénzügyi filozófia létezik.
Ami szerintem a legrugalmasabb, legéletszerűbb az a befektetés felosztása.

  A befektetés felosztása egyrészt figyelembe veszi, hogy nem kell minden befektetési terméket beépíteni a portfólióba ami létezik, másrészt figyelembe veszi a befektetendő pénzösszeg ideális megoszlását.

  Kevés igazán alapvető befektetési termék van, a legtöbb ezek újracsomagolása vagy kombinálása -ez ugyanígy igaz az alapvető pénzügyi termékekre is. A legtöbb nem tudott folyamatosan bizonyítani az elmúlt évszázadok és évtizedek gazdasági viharaiban, válságaiban.
  A hagyományos pénzügyi és befektetési termékek megváltoztak.
(Ennek egyik fő, ki nem mondott oka, hogy a pénzintézetek nem voltak motiváltak a hozamok felmutatásában.)  
  • A befektetéssel kevert életbiztosításoknak elég érdekes hozamaik voltak az utóbbi időben. Nehéz elhinni, hogy a biztosítási intézetek valóban ezeket a kolosszális hozamokat érték el.
  • A kezelt alapok sokszor még azt a hozamot sem érték el mint a kezeletlen megfelelőik. Ez azt jelenti, hogy volt olyan befektetési alap ami közvetlenül vagy pénzügyi közvetítőn keresztül igénybe véve többet hozott, mint kezelt formájában. Lehet tippelni mi történt a különbözettel.
Ez nem azt jelenti, hogy nincsenek jó kezelt alapok hanem azt, hogy nagyon vigyázni kell velük.
  • A nagyon divatos forex kezelt számlák körül nagyon sok jogi probléma van. Csaknem tíz éve figyelem őket de aggasztó gyorsasággal tűnnek fel majd el. A valós hozamuk annyira szerény, hogy még akár egy amatőr kereskedő is rájuk ver.  

  És folytathatnám még a listát. A lényeg: a hagyományos pénzügyi és befektetési termékek megváltoztak.
Sokan ragaszkodnak bizonyos termékekhez, ideákhoz mindkét oldalról.
Pénzintézetek és pénzügyi közvetítők nemegyszer egyoldalú palettát hoztak létre és azt ajánlják akkor is ha jól megy, akkor is ha nem, hiszen ebből élnek.
Az ügyfelek fokozottan hajlamosak beleszerelmesedni pénzügyi megoldásokba ha az egyszer segített nekik.
A pénzügyi elemzés ebből a szempontból egy érzelemmentes tanácsadás, mert csak a hozamot és a kockázatot veszi figyelembe.

  Amikor megvannak az alapvető befektetési termékek akkor el kell dönteni mi legyen az egyszeri vagy folyamatos befektetendő pénzösszeg megoszlása. Itt figyelembe kell venni, hogy befektetések közül melyik ami stabilizál, melyik hoz növekedést konzervatív és kockázatos módon és e szerint súlyozni az összeget.



  E szerint tegyük az egyszeri vagy folyamatos megtakarításunk:
-20%-át befektetési aranyba. Nagyon jól teljesítenek a nemesfémekhez köthető értékpapírok is.
-40%-át egy garantált tőkéjű és hozamú alapba.
-20%-át fektessük kriptovalutába. ¹ 
-20%-át tartsuk likviden.

  ¹ 
  A kriptovaluták bányászata meglehetősen nagy téma de a hosszú távú nyereségességet nem olyan egyszerű elérni. A felhőbányászattal még mindig sok adatvédelmi és jogi probléma van, amíg valamilyen saját márkás megoldás nem lesz rá, a kibocsátó nem csinál ilyet, addig ez nagyon kockázatos.
  Hosszú távon a legjobb minden nagyobb visszaesésnél venni, letölteni és titkosított adattárolón tartani.
  A dedikált kriptovaluta tőzsdék még nagyon labilisak, a szabályozásig nagyon veszélyes rajtuk bármit is tartani.
  A forex brókereknél van már kriptovaluta kereskedelem, igaz itt nem birtokoljuk az érméket csak kereskedünk velük. Ez nagyon jó viharos időkben, amikor nem vennénk érméket de még kereskednénk velük.
Ehhez ugyanakkor komoly képesség kell. A forex egy szakma, ráadásul egy nagyon nehéz szakma, amelynek az elsajátításához évek kellenek.

  Én ezt a szegmenst háromfelé bontottam magamnak.
  Az egyik harmaddal kereskedem devizapárokkal forex piacon.
  A másik harmaddal kereskedem kriptovalutákkal szintén forex piacon.
  A harmadikból pedig mindig kriptovalutákat veszek hosszútávra, ha az árfolyam visszaesik egy jellemző technikai szintre. Ezt a harmadot tudom táplálni a kereskedés profitjából, illetve a 20%-os készpénzáramlásból.    

  (Utolsó frissítés: 2017. 07. 16.)


  felosztás | pénzügyi elemzés | befektetés
Hozzászólások 0Találatok: 2197  

2010.12.26 16:41:40
zoli


 
A befektetési portfólió összeállítására több pénzügyi filozófia létezik.
Az egyik ilyen a hierarchikus összeállítás.

  A pénzügyi termékek hierarchiája


  A gazdasági műveltséget kicsiben célszerű elkezdeni átültetni a gyakorlatba.
Az alapvető pénzügyi termékekkel kell kezdeni.
Nem jó ha olyan emberek szaladgálnak tőzsdei befektetésekkel akik csak a bankszámlájukon tízezreket buknak évente, a nyugdíjszámlájukon és a biztosításukon pedig már százezreket...
Ha ezzel a hozzáállással kezdenek el befektetni, akkor vajon ott mennyit fognak bukni?

  A befektetések hierarchiája


  Minden pénzügyi terméknek, így a befektetéseknek is, megvan a maguk hierarchiája.
A hierarchia rendező elve a hozam és a kockázat aránya.
A legkisebb hozamú és legkisebb kockázatú befektetéstől kell haladni a legnagyobb hozamú és legnagyobb kockázatú befektetésig.
Bár elsősorban pénzügyi termékekről lesz szó, óhatatlanul be fog csúszni néhány fizikai befektetés is, mivel nem mindig lehet élesen különválasztani őket egymástól.
  Készítettem egy ábrát ennek a szemléltetésére.
Az egyik tengely a hozam, a másik tengely a kockázat. Ahogy nő a hozam, úgy nő a kockázat.
Az átlós vonalon lévő pöttyök jelképezik a pénzügyi termékeket, hierarchiába rendezve.
(Ez egy sematikus ábra, nem ennyi pénzügyi termék van és nem ilyen szabályosan helyezkednek el.)
  Az átlós vonal kimegy az ábrából az alján és a tetején.
Az alján olyan pénzügyi termékek vagy fizikai befektetések szerepelnek, amik azért nem értékelhetőek az ábrán belül, mert viszik a pénzt, romlik az értékük, már a megszerzésük pillanatától -készpénz, autó.
A tetején pedig olyan pénzügyi termékek vagy fizikai befektetések szerepelnek, amik azért nem értékelhetőek az ábrán belül, mert illegálisak -fegyver, kábítószer stb.
  Az ábrán belül az aljára kerülnek a legkisebb hozammal és kockázattal rendelkező termékek, a tetejére pedig a legnagyobb hozammal és kockázattal rendelkező termékek.



  Az összes pénzügyi termék elhelyezhető ezen az ábrán, ugyanakkor egy befektetési portfólióba nem kell beépíteni az összeset. A felsorolás szemléltető jellegű, a teljesség igénye nélkül készült, hogy legyen mivel megtölteni az ábrát, bemutatni a befektetések hierarchikus jellegét. Érdemes elgondolkodni azon, hogy ki hová tenné ezeket a termékeket hozam és kockázat alapján.

• állampapír
• befektetési alapok
• drágakövek (fizikai és/vagy értékpapír)
• életbiztosítás
• forex
• ingatlan (fizikai és/vagy értékpapír)
• kötvény (kincstárjegy)
• műtárgy
• nemesfémek (fizikai és/vagy értékpapír)
• részvények (általános részvény, magyar és külföldi részvény, magyar és külföldi vállalatok részvényei)
• termőföld (különféle termények, fa, bányák)
• vagyonjegy
 
  Amikor több dologba fektetünk akkor voltaképpen porlasztjuk a befektetések kockázatát.
Hiszen ha leesik az egyik befektetés pillanatnyi értéke, akkor felmegy a másik és fordítva.
Ez adja a stabilitást, az értékmegőrzést, a hozamok pedig a növekedést.



  (Utolsó frissítés: 2010. 12. 26.) 


  befektetés | pénzügyi elemzés | hierarchia
Hozzászólások 0Találatok: 2156  

2010.12.06 20:31:06
zoli


  Minden nyugdíjszámla a társadalombiztosítás kiegészítőjeként indult, miután nyilvánvalóvá vált, hogy az már nem tudja teljes mértékben ellátni eredeti feladatát.

  Magán és Önkéntes nyugdíjpénztár

  A magánnyugdíjpénztár kötelező jellegű. A munkáltató fizet a munkavállaló után csaknem 30% társadalombiztosítási járulékot, aminek majdnem egyharmadát egy magánnyugdíjpénztárnak fizeti be.

  Míg a magánnyugdíjpénztár kötelező addig az önkéntes nyugdíjpénztár nem. Itt a munkavállaló a saját adózott jövedelméből takarít meg nyugdíjcélúan.

  Sok ember nem követi pénztárak hozamait és nem tudja, hogy a pénztárak között lehet, sőt bizonyos időközönként ajánlott is váltani, pontosan a hozam alapján. Ezeket a hozamokat sokkal könnyebb követni, mint a bankszámlák kondíciós listáit de itt is több dolgot kell figyelembe venni.
Csak azért mert az egyik pénztár az utolsó évben jól teljesített, még nem jelenti azt, hogy a többiben is jól fog, tehát több évet kell figyelembe venni. Az új pénztárakra jellemző, hogy piacot akarnak szerezni és ezért kimagasló eredményeket produkálnak de legtöbbjük ezt nem tudja tartani huzamosabb ideig és fennáll a veszélye a nagyobb pénztárak részéről a felvásárlásnak is. Itt a dolog már kezd bonyolódni, ezért mindenképpen érdemes meghallgatni erről egy szakértőt.
  A magán és önkéntes nyugdíjpénztárakat már a létrehozásukkor sok kritika érte, hogy nem nyújtanak valódi alternatívát a tb mellett. És valóban, más pénzügyi termékekhez képest elég alacsony hozamot produkálnak. A magánnyugdíjpénztárban még van annyi ráció, hogy kötelező és a munkáltató így is úgy is befizeti és ha már befizeti akkor érdemes a legjobb hozamot hozó pénztárat választani. Ezzel szemben az önkéntes nyugdíjpénztárnak már nincsen meg ez az előnye de legalább van hátránya, amiket fentebb is megfogalmaztam. 

  Pénzügyi elemzés: nyugdíjszámla - nyugdíjreform


  Nyugdíj-előtakarékossági számla

  Míg a tb-t, a magánnyugdíjpénztárat és az önkéntes nyugdíjpénztárat úgy szokták emlegetni, mint a nyugdíj három pillérét mindenki megfeledkezik a negyedik befutóról a nyugdíj-előtakarékossági számláról. Ez a fizető személyét illetően inkább az önkéntesre hasonlít, ami eltérés az a megtakarítás kezelése. A befizetéseket bizonyos összegenként egy tetszőlegesen megválasztott befektetési alapba fektetik. Az alapok között lehet menet közben váltani. Mondanom sem kel, hogy így nagyobb hozamokat lehet elérni.

  Van ötödik láb?

  A pénzügyi termékek elnevezései meglehetősen manipulatívak.
Az igazi manipuláció sosem az, amiről tudatosak vagyunk, hanem mindig az amiről nem.
A termék elnevezésekkel létrejön egy gondolati struktúra. Óh, ez tb-járulék, ez egy magánnyugdíjpénztár, ó ez pedig egy önkéntes, nicsak van előtakarékosság is. Kész Kánaán.
A trükk az, hogy ezek különféle már amúgy is létező pénzügyi termékek újracsomagolásai: bankszámlák, biztosítások, befektetési alapok stb. A hozzáadott érték, a varázsszó vagy inkább varázskifejezés: nyugdíjcélú megtakarítás.
Az érdekes itt az, hogy bármilyen pénzügyi termék lehet nyugdíjcélú megtakarítás vagy befektetés. Ha ez így van, miért ne legyen komolyabb hozamú, mint a dedikált nyugdíjcélú pénzügyi termékek?



  pénzügyi elemzés | nyugdíjszámla | magánnyugdíjpénztár | önkéntes nyugdíjpénztár | nyugdíj-előtakarékossági számla | befektetés
Hozzászólások 0Találatok: 1972  

6. oldal / 6
<< Első < Előző 1 2 3 4 5 6 Következő > Utolsó >>